适合高温天的基金来了！
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6月26日，据券商中国记者获悉，跟踪“中证国新央企现代能源指数”的三只产品正式获批，申报公司分别为嘉实基金、博时基金与工银瑞信基金，上述基金公司均已拿到批文。
从成分股来看，中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本，反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。
结合近期全国各地频发的高温天气，有业内人士表示，预计今夏高温时长较常年偏多，电力负荷压力或将进一步提高。从往年经验来看，夏季用电高峰有望带动电价上涨从而有利于电力板块表现，在成本下降背景下电力运营商业绩持续改善，叠加夏季用电高峰推动电力需求量价齐升，电力等能源板块未来表现值得关注。
三只新产品“趁热”发行
3月14日，易方达、汇添富、广发等9家基金公司集体上报关于央企主题指数ETF产品，主要涉及三大指数，分别为“中证国新央企科技引领指数”“中证国新央企现代能源指数”以及“中证国新央企股东回报指数”。
6月26日，据证监会网站，跟踪“中证国新央企现代能源指数”的三只产品正式获批，申报公司分别为嘉实基金、博时基金与工银瑞信基金。
近期，“中国特色估值体系”频被提及，获得了市场强烈反响，一时间成为网络热词。有市场分析人士指出，在这一概念之下，央国企的内在价值正在被市场重新定价，而A股市场最抢眼的当数“中字头”概念。
上述三只产品均跟踪中证国新央企现代能源指数。从指数的编制方法来看，中证国新央企现代能源指数主要选取国务院国资委下属业务涉及绿色能源、化石能源、能源输配等现代能源产业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企现代能源主题上市公司证券的整体表现。
从个股来看，中证国新央企现代能源指数重点聚焦绿色能源产业超千亿龙头股，且同步配置化石能源和能源输配产业响应央企能源安全战略。据Wind数据显示，截至今年3月份，该指数覆盖行业中绿色能源产业占比47.93%，化石能源占27.62%，能源输配产业占24.44%，绿色能源属性突出，行业纯度较高。从成分股的市值情况来看，超过1000亿元大市值的个股权重占比为50%，其中超过5000亿市值的超大市值个股有3只，权重占比8.97%。值得一提的是，该指数覆盖龙头企业2023年盈利增速普遍维持较高水平，前十大成分股2023年净利润增速平均预期达69.09%。
结合近期全国各地频发的高温气候，广发基金认为，预计今夏高温时长较常年偏多，电力负荷压力或将进一步提高。从往年经验来看，夏季用电高峰有望带动电价上涨从而有利于电力板块表现。此外，发电成本处于低位，且终端电厂、港口库存双双高位，煤价易跌难涨，火电业绩有望持续改善。
综上，在成本下降背景下电力运营商业绩持续改善，叠加夏季用电高峰推动电力需求量价齐升，电力板块未来表现值得关注。
多重利好“傍身”
华南某公募人士对券商中国记者表示，“今年夏天极端天气不会少。煤价没有大幅上涨，阶梯电价的分化和上涨也有预期。叠加相对便宜，又是中特估。既是防御品种，也有想象空间。”
从估值来看，截至6月25日，央企现代能源PE-TTM为11.54倍，大幅低于Wind全A的17.64倍。此外，该指数个股还具有较高分红比例：2022年，央企现代能源的股息率为4.29%，大幅高于Wind全A的2.06%。从业绩增速看，央企历年来业绩保持稳健增长，2022年全年，中央企业实现营业收入39.6万亿元，同比增长9.1%；实现利润总额2.6万亿元，增长6.2%，远超GDP增速。
有业内人士表示，央企主题相关ETF的推出，一方面将为投资者配置相关上市公司股票提供优质的投资工具，另一方面也有望给相关板块带来增量资金，支持央企利用资本市场做强做优做大，央企板块的投资也将受益于基本面和估值的双重提升。
嘉实基金指出，能源是一国的经济支柱产业，是社会民生的基础保障，也是关系到一个国家经济社会发展的全局性、战略性问题。能源安全是社会经济发展的压舱石。我国是能源消费大国，也是能源进口大国，我国传统能源方面对外依存度大，发展现代能源则是推动国家产业腾飞的核心动能，因此实现能源领域的自主可控是我国建成社会主义现代化强国的必要发展路径。此外，国企改革历经三年提质增效，已成为央企价值重估的推动力，将为央企未来实现高质量发展，“价值创造与价值实现兼顾”提供指引，且落地具有较强确定性。
博时基金也认为，中证国新央企现代能源指数的50只成分股分布相对分散，大盘、中盘、小盘股均有涵盖。当前成分股覆盖10个申万一级行业，较为全面地包含了涉及现代能源的上游、中游、下游产业。大多成份股目前估值水平较低，总市值前十的部分成分股盈利能力较为稳定，盈利成长性较好，投资价值凸显。
来源：证券时报 券商中国 赵梦桥
审读：孙世建
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